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今年以来,受到频密的大罢工事件阻碍,全球十大矿企铜产量经常出现明显下降。上海有色网统计资料全球十大矿企2017年一季度产量同比下降14.9%,不受Cerro Verde、Escondida、Grasberg等多家铜矿山大罢工影响,必和必拓、力拓一季度铜产量经常出现了较大幅下降,仅有第一量子与安托法加斯塔一季度铜产量构建快速增长。 1、智利国营(Codelco) 智利国营Codelco公司一季度铜产量较上年同期下降11%,因老龄化矿山的矿石品位上升,不过铜价最初衰退提高公司利润。其全权享有的矿山铜产量为39万吨,将其股权的矿山还包括在内的铜产量为41.6万吨。
2、自由港(Freeport-McmoRan) 自由港2017年一季度铜产量为38.6万吨,同比下降22%。去除掉出售Tenke铜矿所导致的影响(Tenke为洛阳钼业所并购,产量已归属于洛阳钼业),同比下降11%。主要的保护环境反映在印尼的Grasberg铜矿,旗下在秘鲁的铜矿Cerro Verde产量也有一定下降。
自由港在于印尼政府就出口许可奋争之际,停止了Grasberg铜矿生产宽约一个月时间。然好景不常,在自由港自印尼政府取得出口许可后,转入5月,Grasberg铜矿再次陷于大罢工,且此次大罢工将仍然持续至6月,这意味著整个二季度Grasberg铜矿都正处于50%生产能力利用率的状态,产量预计较一季度变化并不大。在Grasberg铜矿下半年不提升日产量的情况下,Grasberg铜矿原订的2017年计划构建10万/年增量的可能性早已较小。
3、嘉能可(Glencore) 嘉能可今年一季度铜产量较去年同期下降3%,至32.41万吨,首季产量遭到若干天气影响,还包括澳洲的飓风黛、秘鲁的洪水、刚果民主共和国降雨少于长时间水平等,同时部分矿场矿石品味上升。嘉能可今年有可能将调整多处铜矿股权,今年1月,公司冀减少其在刚果(金)前加丹加省Mutunda铜钴矿项目中的股份,构建100%有限公司。产量方面得知嘉能可赞比亚分公司--姆帕尼铜矿公司(Mopani Copper Mines) 白鱼在2020年之前将铜矿石年产量从当前的390万吨提高至900万吨。 4、必和必拓(BHP Billiton) 必和必拓2017年一季度铜矿产量22.7万吨,同比下降43.9%,主要受到智利埃斯康迪约(Escondida)铜矿工人长达44天大罢工的影响,这场大罢工在3月24日完结。
大罢工过后,必和必拓将Escondida铜矿山年产量从107万吨上调为78万吨-80万吨,同时必和必拓公司上调2017年铜矿产量预期,从162万吨上调到133-136万吨。近期,在大罢工完结一个多月以后,公司宣告中止智利Escondida铜矿的不可抗力,但公司仍须要“一些时间”恢复正常销售。 5、墨西哥集团(Group Mexico) 墨西哥集团2017年一季度铜产量下降6%至24.7万吨,主因由于Asarco公司旗下Hayden冶炼厂业务重开,造成其铜产量下降18%。
6、英美资源(Anglo American) 英美资源一季度铜产量上升3%至14.26万吨,Collahuasi铜矿产量的持续增长被Los Bronces铜矿高于预期的矿石品位所抵销,加之El Soldado铜矿的矿业业务继续投产,导致大约3,000吨的产量缩减。一方面,Collahuasi铜矿由于较高的矿石品位和工厂绩效的提高,产量减少了13%超过5.77万吨。虽然有利的天气条件影响了矿业作业,但储备的原料保持了工厂的产量。
另一方面,Los Bronces铜矿产量上升了11%至7.58万吨,虽然较上一季度提升了2%,但由于矿石品位较低、且硬度提升,影响了产量。此外,本季度两家铜加工厂都展开了根本性确保也是产量增加的原因之一。 另外,由于监管机构不批准后矿山改版计划,导致El Soldado铜矿在一季度增加大约3,000吨的产量,产量上升了11%,超过9100吨。
英美资源集团计划将全年铜产量保持在57万至60万吨恒定,其中El Soldado铜矿产量大约5万至6万吨。 7、南方铜业(Southern Copper) 南方铜业2017年一季度构建产量22.2万吨,同比微降3.5%。南铜也是同第一量子未来几年可有一点重点注目铜精矿增量的公司。
旗下Toquepala铜矿的改建项目将于2018年二季度开始生产,增量为10万/年。致力于到2021年,南方铜业总生产能力约120万/年。 8、力拓(Rio Tinto) 力拓2017年一季度铜矿产量同比上升了37%至8.42万吨。
力拓集团享有智利Escondida铜矿30%的股份,2月,工人们展开了持续六周的大罢工。根据公司文件,力拓将全年铜产量预估上调至50万吨至55万吨,此前年产量目标为52.5万吨至66.5万吨,Escondida铜矿预计在今年7月恢复正常水平。 9、安托法加斯塔(Antofagasta PLC) 安托法加斯塔2017年首季铜产量超过17.19万吨,较去年同期减少9.4%,但较前一季度上升16.4%,因矿石等级减少。安托法加斯塔保持2017年产量目标在68.5万-72万吨恒定。
10、第一量子(First Quantum) 第一量子2017年一季度铜产量为13.24万吨,同比快速增长11%。2017年计划产量为57万吨,年增长速度在5.6%。
值得一提的是,媒体近期透露其在加拿大投资的年产能32万吨的大型铜矿Cobre Panama项目将要开产,这与第一量子所透露的财报的工程进度也是较为完全一致的,2018年预计该矿将构建增量10万。从计划看,第一量子在赞比亚的Sentinel项目也将在2018-2019年构建20万/年的跃进,如成功达成协议。
第一量子将沦为时隔自由港、BHP、嘉能可后,又一家年产能100万级的大型铜矿企业。第一量子也将为2018年-2020年的全球铜精矿增量贡献主要力量。 此外,淡水河谷、泰克资源一季度产量同比上升,五矿、哈萨克斯坦铜业产量同比增加。
综合来看,从一季度铜精矿整体生产量情况来看,今年全球铜精矿产量的增长速度已滑动至1.5%附近。全年来看,上海有色网预计铜精矿供应增长速度将正处于0-1%区间。
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